Les solutions d’investissement crypto se sont multipliées dernièrement, le secteur attirant l’esprit d’entreprise.
La majorité des solutions d’investissement prennent la forme d’applications permettant d’investir régulièrement de petits montants. Il existe également des solutions plus sophistiquées qui reprennent les savoir-faire des gérants d’actifs. C’est ce que propose Alphacap Digital Assets.
Lorsqu’un family office conseille une ou plusieurs solutions d’investissement à ses clients, il nous semble essentiel d’étudier plus particulièrement la sécurité des solutions et la structure de frais.
La première question d’un client HNW ou UHNW est : « Chez qui seront mes cryptos ? ».
Dans le cadre d’un mandat de gestion, les cryptos restent la propriété du client, gardées précieusement par un conservateur d’actifs numérique sur des portefeuilles extrêmement sécurisés ouverts au nom du client.
Le client ne bénéficie pas de ce droit de propriété s’il achète un indice ou un ETF ni de cette sécurité.
C’est d’ailleurs parce que le client détient en direct les cryptos qu’il peut demander de retirer ses avoirs non pas en monnaies fiat (en euros) mais en crypto. Dans ce cas, elles sont transférées directement vers les wallets indiqués par le client.
Une offre sérieuse doit aussi éviter de laisser les actifs sur les plateformes d’échanges d’actifs numériques. C’est encore la meilleure sécurité pour ne pas perdre ses actifs, certains acteurs pouvant connaître des difficultés imprévues. Privilégier une offre dans laquelle les actifs sont conservés dans des wallets, transférés sur les plateformes uniquement pour être échangés, puis retransférés directement vers les wallets semble être, de nos jours, la solution la plus sécurisante.
La première question est la suivante : existe-t-il des frais cachés, qui réduiront la performance du portefeuille ? L’exemple historique sont les fameux frais de mouvement pratiqués au sein des portefeuilles d’actifs financiers ou d’actifs numériques. Très rentables, il suffit de faire tourner les positions des clients pour générer du chiffre d’affaires, au détriment de l’intérêt du client. Le second point d’attention concerne les commissions de surperformance. Quand se déclenchent-elles ? Quel est le référent utilisé pour savoir s’il y a surperformance ?
Exemple : une commission de surperformance se déclenchant quand le client est en moins-value par rapport au montant investi peut sembler excessif.
Autre exemple : un indice de référence comportant des stable coins ou du cash sera facilement battu par un mandat dynamique.
Alphacap Digital Assets attire votre attention sur le fait que tout investissement en actifs numériques comporte des risques, notamment des risques de perte totale en capital et de très forte volatilité. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles ne doivent pas être l’élément central de votre décision d’investissement. Les investisseurs sont par ailleurs exposés à un risque élevé de fraude et de perte des actifs numériques, y compris, mais sans s’y limiter, par des cyberattaques. Un investissement sur la classe d’actifs peut potentiellement être inapproprié pour des clients de détail. Une description plus détaillée des risques liés aux actifs numériques est rappelée dans les contrats Alphacap Digital Assets.
